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来源：中国基金报

中国基金报记者李树超张玲

近期，多家已退市公司被曝光收到罚单或被立案。据记者不完全统计，今年已有超过20家退市公司遭受证监会处罚或追责。

业内专家指出，近年来，监管部门和执法部门对证券市场违法违规行为的追责力度不断加大，即便公司退市，也难逃追责。目前涉案金额虽相对较低，但随着更多投资者的加入，诉讼金额预计将大幅增加。这一举措既保障了投资者的合法权益，也向上市公司传达了退市并非免罚金牌，必须始终坚守依法合规的底线。

多家公司面临追责

退市并非免罚金牌

12月16日晚，美尚生态发布涉诉公告，透露了公司证券虚假陈述责任纠纷案的最新进展。美尚生态今年9月退市，此前因连续多年财务造假，被证监会追查并处罚。

公告显示，陈卫福等12名自然人投资者提出的诉讼请求金额约为95.02万元。此案涉及20名被告，包括美尚生态及其高管层，以及6家中介机构。原告要求判令美尚生态实控人王迎燕赔偿损失及通知费，并要求其他被告承担连带赔偿责任。

12月13日，广东省深圳市中级人民法院裁定适用普通代表人诉讼程序审理此案，确定权利人范围为：自2015年6月25日至2021年4月30日期间买入并持有美尚生态股票的投资者。

记者注意到，近期还有多家已退市公司及相关责任人被追责或处罚。例如，未来股份公司收到上海证监局出具的《行政处罚事先告知书》，因上市期间涉嫌财务造假，拟对公司及相关责任人罚款2675万元，并采取市场禁入措施。

12月初，苏州市中级人民法院对康得新及其原董事长钟玉等相关责任人违规披露、不披露重要信息罪等案进行公开宣判，钟玉因多项罪名被判处有期徒刑15年，并处罚金2020万元。其他责任人员也因参与相关犯罪被判处有期徒刑并处罚金。

强化投资者保护

立体化追责持续进行

证监会、沪深交易所等部门近年来持续强化退市监管。据记者不完全统计，今年已有超过20家退市公司因信披违法、财务造假等问题，被证监会处罚或追责。

今年6月，证监会主席吴清在2024陆家嘴论坛上强调，对于退市涉及的投资者保护，证监会态度坚决，对违法违规问题必须一追到底，依法从严惩处相关责任人员，决不允许一退了之。

吴清还表示，证监会将进一步加强与司法机关等各方面的协作，推动证券特别代表人诉讼先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者提供更有效的赔偿救济。

证监会上市公司监管司司长郭瑞明指出，上市公司退市后，公司及相关责任人对于退市前可能存在的违法违规行为仍应依法承担相应的民事、行政、刑事法律责任。证监会高度重视涉及退市的投资者保护工作，对上述主体的违法违规行为“一追到底”，严惩市场操纵、财务造假等行为，并多渠道保护投资者合法权益。

北京市盈科律师事务所律师胡浩分析，首先，《证券法》和新《公司法》规定，对公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关责任主体存在重大违法行为的追责，不以公司退市为豁免条件。

其次，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关责任主体存在重大违法行为，不论是否退市，只要未过时效，仍可依法追究其法律责任。

再次，证监会在《关于严格执行退市制度的意见》中强调，坚持对退市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高管违法违规行为“一追到底”，严惩导致上市公司重大违法强制退市的责任人员，依法实施证券市场禁入措施，推动健全行政、刑事和民事赔偿立体化追责体系。