来源丨融中财经
“广州国资溢价入股,看好孚能科技的储能技术,新能源市场潜力大,但得看后续整合效果,别是‘一锤子买卖’。”孚能科技最近发布的重要公告,宣布两位高管将所持股份部分出售给广州国资,这一交易引起了行业广泛关注。
今年以来,上市公司控股权变更的新闻频现,地方国资成为主要买方。湖北省属国资、启明创投、梅花创投等纷纷出手,显示出“投早投小”的强共识正转变为“控股上市公司”的趋势。
北京某大型PE机构投资人表示,现在“壳公司”价值下降,许多上市公司实控人面临股权质押压力,GP机构可通过收购好“壳”作为项目退出及未来资本运作的平台,还能整合产业资源。
结合最新发布的“国办1号”文件,对于地方政府产业升级、招商引资,以及PE/VC募资,收购“小而美”的上市公司可能比从0开始孵化回报更快捷和稳妥。
上市4年累亏40.79亿,广州国资溢价“接盘”的背后,孚能科技作为国内三元动力电池主要生产企业,2020年7月在科创板上市,但至今尚未越过盈亏平衡点。
1月3日,孚能科技公告称,控股股东香港孚能及其一致行动人赣州孚创、公司实际控制人YUWANG和KeithD.Kepler和广东恒健、广州工控集团达成股份转让协议,转让所持公司5%股份,合计6110.52万股,转让价格为15.90元/股,转让款项总对价(含税)为9.72亿元,溢价达37.1%。
此次交易,9亿元的背后或许隐藏了大量水分。广州国资充当“接盘侠”的前提,必然是看中了孚能科技未来的发展潜力。
国资入主上市公司,招商引资3.0时代来临。韩千源从事券商并购近20年,今年close掉好几单项目,帮助地方国资寻找合适的上市公司标的。
据Wind数据及相关上市公司公告,今年A股已有超过80家上市公司实控人发生变化,其中16家变更为地方国资或政府部门。
微致资本投资合伙人赵培恩指出,通过收购上市公司控制权,并以上市公司为平台整合本地产业,已经成为不少地方政府招商引资的新路径。
对于国有企业来说,收购上市公司控制权的动机也从纾困转向了优化产业结构,提高运营效率。
值得注意的是,相比产业园区招商和基金招商,买下一家上市公司更考验地方财力。
有业内人士透露,一些地方国资LP背后主要资金来源其实是地方城投。收购上市公司,一定程度上拓宽了城投公司的直接融资渠道。
晨哨近期将重点提供上市公司并购的相关服务,通过晨哨大买手系统对接,高效率低成本,又安全保密。